Connect with us

Miło cię widzieć. Napisz, czego szukasz!

FINANSE OSOBISTE

RATY KREDYTÓW ZŁOTOWYCH W GÓRĘ, A WALUTOWYCH W DÓŁ

Rada Polityki Pieniężnej na jednodniowym posiedzeniu w dn. 6 października nieoczekiwanie podwyższyła stopy procentowe – referencyjną o 40 pb. do 0.50 proc.

RATY KREDYTÓW ZŁOTOWYCH W GÓRĘ, A WALUTOWYCH W DÓŁ

RATY KREDYTÓW ZŁOTOWYCH W GÓRĘ

Jeszcze do wtorku większość ekonomistów nie spodziewała się że RPP podniesie stopy procentowe już w październiku. Sami członkowie Rady Polityki Pieniężnej w większości rozmów, w m.in. BIZNES24 zastrzegali, że czekać będą z decyzją o podwyżce do listopadowej projekcji inflacyjnej.

Do projekcji nie chciała jednak czekać sama inflacja, która we wrześniu sięgnęła 5.8% w ujęciu rocznym – czyli poziomu najwyższego od lata 2001. Ekonomiści spodziewali się, że podwyżka nie tylko nastąpi później, ale będzie też znacznie mniejsza – o 15 punktów bazowych. Tymczasem Rada Polityki Pieniężnej podniosła główną stopę procentową aż o 40 punktów bazowych, a w dodatku stopę rezerw obowiązkowych do 2% – z zaledwie 0.5%. Raty kredtów złotowych w górę też pójdą zatem bardziej, niż spodziewali się analitycy.

BIZNES24 online
Telewizja BIZNES24 również online – oglądaj na https://biznes24.tv

JAK DZIAŁA PODWYŻKA STÓP PROCENTOWYCH?

Podwyżka głównej stopy procentowej podnosi koszt pieniądza na rynku międzybankowym. Banki które mają na rachunkach więcej pieniędzy, niż potrzebują w danym momencie – mogą te pieniądze albo pożyczyć innym bankom, albo kupić za nie od NBP bony pieniężne oprocentowane według stopy, którą nazywamy referencyjną.

Im niższe odsetki płaci NBP – tym niższe jest również oprocentowanie, po którym banki są skłonne pożyczać sobie nawzajem pieniądze. Cena pieniądza na rynku międzybankowym nazywana jest stopą rynkową i zwykle jest nieco wyższa, niż oprocentowanie stopy NBP. Powód – przy takim samym oprocentowaniu wszystkie banki wolałyby kupić bony NBP, a nie pożyczać pieniądze innemu bankowi komercyjnemu, bo pożyczanie pieniędzy bankowi centralnemu jest bezpieczniejsze, niż pożyczanie bankowi komercyjnemu.

KTO ZYSKA, KTO STRACI?

Od poziomu rynkowej stopy procentowej – w przypadku złotego nazywanej WIBORem – zależy oprocentowanie kredytów udzielanych w złotym. Dlatego wzrost głównej stopy NBP przełoży się w najbliższych miesiącach na wysokość rat kredytów złotowych. W jakim tempie – to zależy od umów w konkretnym banku i od wpisanej do umowy częstotliwości aktualizowania poziomu oprocentowania.

CZYTAJ TEŻ: KIEDY SPADNIE INFLACJA – PYTAMY PROF. GATNARA (ROZMOWA BIZNES24)

Raty kredytów złotowych rosną, spadają za to raty kredytów walutowych. Frank szwajcarski staniał o 3 grosze – do 4.25 zł – po informacji o podwyżce stóp procentowych w Polsce. Podobnie euro, które kilka minut po opublikownaniu komunikatu przez NBP osłabiło się wobec złotego do 4.55 zł.

RATY KREDYTÓW ZŁOTOWYCH W GÓRĘ, WIĘC AKCJE BANKÓW DROŻEJĄ

Podwyżka głównej stopy procentowej oznacza, że banki zaczną więcej zarabiać na kredytach udzielanych swoim klientom, ponieważ będą mogły żądać wyższego oprocentowania. Podwyżka niekoniecznie przełoży się jednak na wzrost odsetek od lokat. Kiedy wzrasta różnica między ceną pieniędza jaką banki płacą, a jaką uzyskują – rośnie rentowność banków. Dlatego inwestorzy zareagowali zakupami, co wypchnęło indeks WIG-BANKI o ponad 3% w górę.

DLACZEGO RPP PODNOSI STOPY?

Podwyżka stopy rezerw obowiązkowych powoduje natomiast, że banki mogą pożyczyć kredytobiorcom mniej pieniędzy. Kiedy klient przynosi do banku 100 zł na lokatę – bank część tych pieniędzy musi wpłacić na własną lokatę prowadzoną w NBP.

Raty kredytów złotowych w górę
RATY KREDYTÓW ZŁOTOWYCH W GÓRĘ / FOT.: Łukasz Radziejewski / UNSPLASH

Stopa rezerw obowiązkowych mówi jak dużą część pieniędzy z lokat klientów trzeba przekazać bankowi centralnemu. Gdy stopa wynosi 0.5% – bank komercyjny wysyła do banku centralnego 50 groszy. Gdy stopa rośnie do 2% – do NBP trafiają 2 złote z każdej 100-złotowej lokaty. Pozostałe pieniądze – w pierwszym przypadku 99.5 zł, a w drugim 98 zł – bank komercyjny może pożyczyć swoim klientom w postaci kredytu. Im zatem wyższa stopa rezerw obowiązkowych – tym mniej pieniędzy, które wpływają do banku zostanie dalej puszczonych w obieg. Zmniejsza się więc kreacja pieniądza przez banki komercyjne.

Wyższe odsetki od kredytów zniechęcają natomiast część konsumentów i firm do zaciągania pożyczek. W sumie strumień pieniędzy płynący z banków na rynek się zmniejsza. Węższa rzeka pieniędzy oznacza, że sprzedawcy towarów i usług rozważniej podnoszą ceny – mocniej obawiając się, że podwyżka spowoduje zmniejszenie popytu. W taki sposób bank centralny ogranicza tempo wzrostu cen – czyli inflację.

DLACZEGO RPP PODNOSI STOPY TAK PÓŹNO?

Nie każdy typ inflacji da się jednak ograniczyć wzrostem stóp procentowych. Jeśli inflację wywołują tzw. szoki podażowe – czyli sytuacja, w której ceny rosną po towarów albo usług o tzw. niskiej elastyczności cenowej popytu zaczyna brakować – podwyżka stóp procentowych nie zatrzyma wzrostu cen. Do towarów wywołujących inflację podażową należy np. ropa naftowa czy energia elektryczna. Kiedy zaczyna jej brakować na rynku – firmy i państwa walczą o nią nie bacząc na wzrosty cen. Dlatego mniej pieniędzy krążących w krajowej gospodarce nie spowoduje, że ceny ropy spadną.

Podwyżki stóp nie wpływają zatem na każdy rodzaj inflacji, a wpływają na tempo wzrostu gospodarczego. Więcej pieniędzy przeznaczanych na obsługę rat kredytowych oznacza, że gospodarstwa domowe mniej mogą ich przeznaczyć na np. zakupy mebli. Zatem mniej firm jest w stanie zarobić na sprzedaży mebli, mniej ludzi ma pracę. Wyższy koszt pieniądza wpływa też mocno na plany przedsiębiorców.

Dla firm koszt kapitału to taka sama pozycja w rachunku zysków i strat, jak np. koszt zakupu towarów, czy zatrudnienia ludzi. Firmy są skłonne zaczynać nowy biznes tak długo, jak długo suma kosztów plus oczekiwana marża są niższe, niż oczekiwany przychód z przedsięwzięcia. Wzrost kosztów kapitału oznacza więc, że część pomysłów na biznes przestaje być rentowna. Te wszystkie powody długo powstrzymywały Radę Polityki Pieniężnej przed podwyżką stóp procentowych. Środowa podwyżka jest pierwszym od maja 2012 roku wzrostem stóp w Polsce.

CZYTAJ TEŻ: PODWYŻSZONA INFLACJA BYŁA PRZEJŚCIOWA. TERAZ MAMY NAPRAWDĘ WYSOKĄ

KOMUNIKAT RPP PO POSIEDZENIU 6 PAŹDZIERNIKA 2021

Rada ustaliła stopy procentowe NBP na następujacym poziomie:

  • stopa referencyjna 0,50% w skali rocznej;
  • stopa lombardowa 1,00% w skali rocznej;
  • stopa depozytowa 0,00% w skali rocznej;
  • stopa redyskonta weksli 0,51% w skali rocznej;
  • stopa dyskontowa weksli 0,52% w skali rocznej;

Uchwała RPP wchodzi w życie 7 października 2021 r.

MOŻE CIĘ RÓWNIEŻ ZAINTERESOWAĆ...

CENY

Inflacja w Polsce mierzona metodą zharmonizowaną dla całej UE wyniosła w grudniu 8%.

GPW

Jutro na rynku NewConnect zadebiutuje kolejna gamingowa spółka - Hydra Games. To już drugie podejście tego producenta gier do rynku giełdowego.

CENY

Ceny paliw znów rosną - i to o aż o sześć do ośmiu groszy w ciągu tygodnia. Podwyżki, o których informuje BM Reflex, zjadły...

UE

Najwyższa w historii Niemiec okazała się grudniowa inflacja producencka. Wzrost cen notowanych przez producentów przekroczył 24%, poziom nienotowany w prowadzonych od 1949 roku analizach.