1. Plany IPO
Transition Technologies MS (TTMS) planuje przeprowadzić pierwszą ofertę publiczną (IPO) swoich akcji, aby pozyskać kapitał na rozwój. Oferta obejmuje 2,4 mln akcji serii B. Maksymalna cena emisyjna jednej akcji wynosi 35 zł, co przy pełnym objęciu akcji przez inwestorów daje wycenę spółki na poziomie 335,7 mln zł.
2. Harmonogram IPO
Harmonogram IPO TTMS został ustalony na podstawie poniższych dat:
- 21-28 października 2024: Budowa księgi popytu – inwestorzy instytucjonalni.
- 21-25 października 2024: Przyjmowanie zapisów – inwestorzy indywidualni.
- 22-25 października 2024: Przyjmowanie zapisów – pracownicy TTMS.
- 29 października 2024: Publikacja informacji o liczbie i cenie akcji.
- 29-30 października 2024: Przyjmowanie zapisów – inwestorzy instytucjonalni.
- 31 października 2024: Przydział akcji.
- około 15 listopada 2024: Zakładany pierwszy dzień notowań PDA na GPW.
3. Historia spółki
TTMS zostało założone w 2015 roku jako część grupy Transition Technologies, jednej z największych grup IT w Polsce. Firma od samego początku specjalizuje się w zarządzanych usługach technologicznych (managed services) dla międzynarodowych korporacji z sektorów takich jak farmacja, przemysł i sektor zbrojeniowy. TTMS ma na celu wspieranie transformacji cyfrowej klientów poprzez dostarczanie nowoczesnych rozwiązań IT.
Inwestujesz? Notowania na żywo, opinie analityków i wszystko, co ważne dla Twojego portfela!
Telewizja dostępna w sieciach kablowych, na platformach satelitarnych, oraz w Internecie.
Informacje dla tych, dla których pieniądze się liczą- przez cały dzień w telewizji BIZNES24
Tylko 36 groszy dziennie za dostęp przez www i 72 grosze dziennie za dostęp do aplikacji i VOD (przy rocznym abonamencie)
Sprawdź na BIZNES24.TV
4. Spółka w liczbach
- Rok założenia: 2015
- Pracownicy: około 800 (na koniec 2023 roku)
- Biura: 8 w Polsce, 5 zagranicznych (Wielka Brytania, Dania, Szwajcaria, Malezja, Indie)
- Przychody 2023: 217,1 mln zł
- Zysk netto 2023: 14,1 mln zł
5. Wskaźniki C/Z i C/WK
Wskaźniki ceny do zysku (C/Z) oraz ceny do wartości księgowej (C/WK) to miary dla inwestorów, pozwalające ocenić wycenę spółki w stosunku do innych firm z branży.
- C/Z TTMS: 23,9
- C/WK TTMS: 15,1
Dla porównania:
- C/Z dla branży IT z GPW: 26,5
- C/WK branży IT z GPW: 2,4
- C/Z dla sektora nowych technologii z GPW: 91,2
- C/WK dla sektora nowych technologii z GPW: 4,6
Dane te wskazują na konkurencyjny poziom ceny do zysku TTMS w porównaniu do konkurentów notowanych na warszawskim parkiecie, przy wyższej wartości ceny do wartości księgowej w porównaniu do giełdowych spółek z branży informatyka i nowe technologie.
6. Sytuacja finansowa
TTMS systematycznie zwiększa swoje przychody, osiągając 217,1 mln zł w 2023 roku. Pomimo tego, zysk netto spółki w 2023 roku wyniósł 14,1 mln zł, co było niższym wynikiem w porównaniu do roku 2022, kiedy zysk netto wyniósł 25,2 mln zł. Spadek zysków wynikał z rosnących kosztów operacyjnych oraz inwestycji w nowe technologie.
Zobowiązania spółki na koniec 2023 roku wyniosły 45,6 mln zł, podczas gdy kapitał własny to 22,2 mln zł. Stosunek zobowiązań do kapitału własnego wynosi zatem 2,05, co wskazuje na korzystanie przez spółkę z finansowania długiem w celu wspierania ekspansji.
7. Struktura przychodów i dywersyfikacja
TTMS generuje przychody głównie z sektora farmaceutycznego, w którym kluczowym klientem jest Roche, odpowiadający za 42% przychodów spółki. TTMS podejmuje kroki w celu dywersyfikacji portfela klientów, jednak na dziś duża zależność od Roche stanowi jedno z potencjalnych ryzyk.
Spółka dywersyfikuje źródła przychodu w ramach różnych sektorów działalności swoich klientów:
Sektor zbrojeniowy: realizacja kontraktów dla agencji NATO oraz innych instytucji zbrojeniowych
Farmacja: największy sektor, w którym TTMS świadczy usługi dla Roche.
Przemysł: współpraca z globalnymi firmami, jak ABB i Schneider Electric.
Inwestujesz? Notowania na żywo, opinie analityków i wszystko, co ważne dla Twojego portfela!
Telewizja dostępna w sieciach kablowych, na platformach satelitarnych, oraz w Internecie.
Informacje dla tych, dla których pieniądze się liczą- przez cały dzień w telewizji BIZNES24
Tylko 36 groszy dziennie za dostęp przez www i 72 grosze dziennie za dostęp do aplikacji i VOD (przy rocznym abonamencie)
Sprawdź na BIZNES24.TV
8. Na co zostaną przeznaczone środki z IPO?
Środki pozyskane z IPO TTMS mają być wykorzystane na:
- Refinansowanie akwizycji szwajcarskiej firmy Pixel Plus (około 10 mln zł).
- Przejęcia kolejnych zagranicznych podmiotów, na co TTMS planuje przeznaczyć około 68 mln zł.
- Rozbudowę zespołów deweloperskich – 2 mln zł zostanie zainwestowane w rozwój działów technologicznych, co umożliwi firmie dalszą ekspansję.
9. Szanse i zagrożenia
Szanse:
- Rozwój międzynarodowy: TTMS systematycznie rozszerza swoją działalność poza Polską, co stwarza nowe możliwości wzrostu.
- Inwestycje w nowe technologie: Firma kładzie duży nacisk na rozwój innowacyjnych rozwiązań, takich jak sztuczna inteligencja i chmura obliczeniowa, co może zwiększyć jej konkurencyjność na globalnym rynku.
- Długoterminowe kontrakty: TTMS współpracuje z międzynarodowymi korporacjami na podstawie długoterminowych umów, co zapewnia stabilne przepływy pieniężne.
Zagrożenia:
- Zależność od Roche: Ponad 40% przychodów spółki pochodzi od jednego klienta, co stanowi ryzyko dla sytuacji finansowej w przypadku ograniczenia współpracy.
- Presja kosztowa: Rosnące koszty operacyjne, w tym koszty wynagrodzeń w branży IT, mogą wpłynąć na marżę zysku spółki.
10. Podsumowanie
Transition Technologies MS to firma o z wypracowaną pozycją na rynku IT, z silnym portfelem klientów i konkretnymi planami dalszej ekspansji. IPO daje inwestorom szansę na udział w dalszym rozwoju spółki, której strategia zakłada wzrost poprzez akwizycje i inwestycje w nowe technologie. Mimo że TTMS posiada znaczną bazę klientów, w tym o globalnym zasięgu, takich jak Roche, duża zależność od jednego klienta oraz rosnące koszty operacyjne mogą stanowić wyzwania dla spółki.
Inwestujesz? Notowania na żywo, opinie analityków i wszystko, co ważne dla Twojego portfela!
Telewizja dostępna w sieciach kablowych, na platformach satelitarnych, oraz w Internecie.
Informacje dla tych, dla których pieniądze się liczą- przez cały dzień w telewizji BIZNES24
Tylko 36 groszy dziennie za dostęp przez www i 72 grosze dziennie za dostęp do aplikacji i VOD (przy rocznym abonamencie)
Sprawdź na BIZNES24.TV
